Фалитът на Корпоративна търговска банка АД за пореден път изведе на преден план едно от основните правила при управление на личните финанси, а именно че диверсификацията е от изключително значение.

Това, което обаче е необходимо да бъде подчертано е, че под диверсификация не се разбира единствено разхвърляне на личния капитал между няколко на брой български банки. Това не е диверсификация. Оставяйки настрани от темата относно състоянието на българската банкова система, държането на личните спестявания единствено под формата на банкови депозити не елиминира два основни риска - лихвен и инфлационен.

В условия на повсеместен спад на лихвите по депозитите, на практика доходността на спестяванията спада автоматично, независимо от това, че средствата може да бъдат разпределени в няколко на брой банки. Към момента лихвите по банковия депозит спаднаха на нива по-ниски от дивидентната доходност при редица борсово-търгувани компании. От друга страна пределно е ясно, че депозитът представлява слаба защита от инфлация. Макар и през последните години инфлацията да изглежда като забравена дума, нейното проявление не може да бъде отхвърлено.

Под истинска диверсификация се разбира поддържане на спестяванията в различни класове активи, характеризиращи се с различна потенциална доходност, различно данъчно третиране, различна степен на защита на главницата, но и различна степен на защита срещу бъдеща инфлация. Това означава разпределение на спестяванията в различни алтернативи - депозити, недвижими имоти, акции, злато, пенсионни планове, определени видове застраховки и други.

При управлението на спестяванията е важно да бъдат потърсени няколко основни цели - търсене на доход, възможно най-висока защита на натрупания капитал, защита от бъдеща инфлация, защита от евентуално конфискация на капитал, но и поемане на определени рискове с цел повишаване на резултатите.

По всички тези причини е препоръчително акциите да присъстват като актив в портфейла на личните спестявания. Те се характеризират с висок риск, но при успешна инвестиция в дългосрочен план могат да донесат по-висока доходност, а и да осигурят защита от инфлация.

Инвестициите в акции през последните години определено не са на мода, но може би това е и най-силният аргумент за инвестирането в подобен тип инструменти. Препоръчително е да се направи обстоен анализ на компании, от които може да се закупи акции. Тук винаги може да бъде потърсен и професионален съвет, но базисното филтриране може да започне от няколко основни принципа - търсене на компании, чиито мениджмънт има интерес от това стойността на акциите да нарастват, а в същото време показва спазване на основните принципи на модерното корпоративно управление, компанията да е с нисък дълг, притежава експортен потенциал и съответно потенциал да реализира приходи в чуждестранна валута и др.

Инвестирането в акции изглежда трудно начинание, но то може да бъде улеснено посредством инвестиция във взаимен фонд. Но е необходимо да се подчертае, че без осъзнаването на основните рискове в инвестирането във взаимни фондове, подобна инициатива не бива да бъде предприемана.