Китайските лидери може да не се придържат към принципите на пазарния капитализъм, но разполагат с усъвършенствани познания за уязвимостите на политическата икономика. По този начин, преследвайки хищническия държавен капитализъм в ключови технологични сектори, Пекин отвори стратегически елементи на своите финансови сектори, пише Клод Барфилд за The American Enterprise Institute.
Западните банкови и инвестиционни фирми реагираха по добър капиталистически начин, като се втурнаха да използват огромните спестявания и инвестиционни ресурси на китайските милиардери и нарастващата средна класа.
Както Пекин изчисли, това създава солидна армия от западни икономически интереси, притискащи да потушат нарастващото напрежение в сигурността, икономиката и политиката между Вашингтон и все по-категоричния авторитаризъм на китайския президент Си Дзинпин.
Шествието на финансови и инвестиционни връзки между китайски фирми и инвеститори и американски и чуждестранни инвестиционни капиталисти продължава. Goldman Sachs наскоро обяви партньорство за управление на богатството с държавната Индустриална и търговска банка на Китай.
За да не остава назад, Blackrock обяви, че е получил разрешение да установи партньорство за управление на богатството с Китайската строителна банка, докато JPMorgan Asset Management инвестира 415 милиона долара в отдела за богатство на China Merchant Bank.
JPMorgan също планира самостоятелна продажба на взаимни фондове в Китай.
Американските фирми не са сами: европейските фирми за управление на активи, макар и не толкова големи, също планират да привлекат китайския пазар на спестявания: а именно, Amundi (Франция) и Schroders (Великобритания). Около 20 глобални инвестиционни посредници планират да създадат фирми за управление на фондове или да създадат фондове за дялово участие с китайски дружества.
"Гърнето със злато" е фонд от спестявания и депозити на стойност почти 19 трилиона долара, но се очаква да се разраства бързо през следващите години.
Финансовите печалби са потенциално изобилни, дори зашеметяващи за западните финансисти. Но както по икономически, така и по геополитически причини, гърнето със злато може да се окаже злато на глупците.
Първо, китайските лидери на комунистическата партия имат добре документирана история на примамване на западни инвеститори и производствени фирми в райони, където страната е слаба, след което пренасочват политиката в полза на местните фирми за сметка на чуждестранните конкуренти. Както предупреждава един анализатор на акции: "В Китай правилата и нагласите могат да се променят за една нощ."
Отвъд конкурентните перипетии, отношенията между САЩ и Китай и по-големият геополитически пейзаж рязко се смрачават. Президентът Джо Байдън сигнализира, че администрацията му ще продължи и дори ще увеличи ударите срещу редица предполагаеми китайски заплахи за САЩ и техните съюзници, като антиконкурентни практики, човешки права и сигурност.
По отношение на международните инвестиционни и финансови фронтове той наскоро увеличи броя на китайските фирми които попадат под ограниченията за американските инвеститори - и неговата администрация обеща да добави допълнителни имена към този списък в бъдеще в "по-широк размах", за да противодейства на "действията на Китай, срещу нашите интереси и нашите ценности."
С всичко казано, включително забраните, наследени от администрацията на Доналд Тръмп, стотици китайски фирми са пометени в антиинвестиционната мрежа.
Китай реагира реципрочно. Нов китайски закон за сигурността на данните по-строго регулира потоците от данни, със строги санкции и възможност за спиране за китайски и чуждестранни фирми, които позволяват данните да напускат страната без разрешение от регулаторите.
Миналата седмица Китай повиши мизата, като прие Закон за анти-чуждестранните санкции, позволяващ на китайските служители да отвръщат на чуждестранни фирми, които се придържат към условията на чуждестранни (до голяма степен американски) санкции срещу китайски фирми.
Както обикновено, всичко това е обширно и не е ясно как ще бъде тълкувано. Но това вече предизвика "хлад" от чуждестранни компании, опериращи в континенталната част на Китай.
Всичко това предвещава мрачно бъдеще за изключително амбициозната инвестиционна програма на Уолстрийт. Преди време съветникът по администрацията на Байдън Джейк Съливан попита в есе за външна политика "Защо. . . трябва ли преговорите на САЩ да бъдат приоритет за отваряне на финансовата система на Китай за Goldman Sachs?"
Добър въпрос, Джейк. Какъв е вашият отговор сега, когато вие и президентът Байдън държите юздите на инвестициите?
USD
CHF
EUR
GBP
